Pair Trading

• 특별한 관계(유사한 주가의 흐름)에 있는 한 쌍의 자산에 대한 트레이딩을 의미
• 일시적인 불균형 상태에 있는 두 자산에 대한 차익거래를 통해 수익을 올리는 것
• 페어를 구성할 때는 동일 업종 내에서 유사한 사업구조를 지닌 종목을 주로 활용함

Pair Trading은 두 종목의 가격이 비슷한 경향으로 움직인다는 가정하에서, 시장 리스크를 줄이는 기법으로 주로 활용됨.

Pair trading은 통계적 차익거래(Statistical Arbitrage)의 한 방법으로, 두 개의 자산 간 상관관계를 활용해 수익을 추구하는 기법이다. 이를 위해 두 개의 상관관계가 높은 자산, 예를 들어 비슷한 유형의 ETF 쌍을 선택하여, 가격 차이가 특정 범위에서 벗어날 때 이를 매매하는 방식. 주요 원리는 두 자산의 가격 차이가 평균을 중심으로 일정한 범위 내에서 오르내린다고 가정하는 것이다.

→ 좀 더 쉽게 정리하자면,

Pair trading은 두 개의 비슷한 자산, 여기서는 ETF 쌍을 선택해서, 가격이 벌어질 때 하나를 사고 하나를 파는 방식으로 수익을 추구하는 기법이다. 이 방법의 핵심은 두 자산의 가격이 서로 비슷하게 움직일 것이라는 가정에 있다.

→ GPT로 생성한 예시 :

1. 쌍 선택: 먼저, 서로 비슷하게 움직이는 두 ETF를 찾습니다. 예를 들어, 둘 다 같은 산업(예: 기술 산업)에 속한 ETF라면 가격이 비슷하게 움직일 가능성이 큽니다. 이렇게 움직임이 비슷한 쌍을 고르는 것이 Pair trading의 시작입니다.
2. 스프레드(가격 차이): 이 두 ETF의 현재 가격 차이를 계산합니다. 예를 들어 ETF A의 가격이 50이고, ETF B의 가격이 48이라면, 스프레드는 50−48=250 - 48 = 250−48=2입니다.
3. 매매 시점 찾기: 가격 차이(스프레드)가 보통보다 커지거나 작아질 때 거래를 시작합니다.
   • 만약 스프레드가 비정상적으로 커졌다면: 더 비싼 ETF는 "과하게 오른 것"이라고 보고 매도하고, 더 싼 ETF는 "과하게 내린 것"이라고 보고 매수합니다.
   • 반대로 스프레드가 줄어들면: 반대의 거래를 하며 수익을 실현할 수 있습니다.
4. 거래 종료: 시간이 지나면서 가격 차이가 다시 좁혀질 때, 두 ETF의 매매 포지션을 반대로 해서 수익을 확정합니다. 이때 수익은 두 자산의 가격 차이에서 발생하게 됩니다.
5. 위험 관리: 예상과 다르게 가격 차이가 계속 벌어질 수도 있기 때문에, 위험을 줄이기 위해 특정 손실을 감수하는 “손절매” 기준을 정해 두는 것도 중요합니다.

Pair trading 기법을 적용하기 위해서는 어느 정도의 예측이 필요하다. 다만, 개별 ETF의 가격이 오르거나 내려가는 것을 예측하기 보단, 두 자산 간의 가격 차이가 다시 좁혀질 것인가를 예측하는 것이 핵심.